Beleggingsproces

Het beleggingsproces van PGGM Vermogensbeheer B.V. (PGGM) bestaat uit drie stappen van Asset Liability Management (ALM) tot en met Portefeuillebeheer. PGGM is ervan overtuigd dat de toegevoegde waarde in het beleggingsproces voortkomt uit een goede aansluiting tussen de verschillende onderdelen in dit proces.

Wat betekent dit voor u?

  • U krijgt een goede consistentie tussen de ALM en de uitvoering
  • U heeft een betrouwbaar ingericht proces met heldere verantwoordelijkheden en afspraken

Het beleggingsproces

Stap 1: ALM
Uitgangspunt voor het vermogensbeheermandaat bij pensioenfondsen is
Asset Liability Management (ALM) voor de bepaling van de optimale
beleggingsmix. PGGM adviseert haar opdrachtgever in beleidsbepaling.
Hierbij houdt PGGM rekening met de toekomstige
pensioenverplichtingen, het premiebeleid en het indexeringsbeleid.
PGGM stemt op deze manier beleggingsbeleid,
het financieringsbeleid en het pensioenbeleid op elkaar af. Het resultaat is
de ALM Basismix. 
 
Stap 2: Strategisch Beleid 
De benchmarkconstructie vertaalt de ALM Basismix naar het
operationele beleggingsbeleid. Het doel is om de best mogelijke
lange termijn portefeuille samen te stellen. Hierbij toetst PGGM of de benchmark voldoende consistent is
met de ALM Basismix. Hierin zijn ook de valuta- en regioverdelingen
verwerkt. Het resultaat is de Strategische Benchmark.

Stap 3: Portefeuillebeheer 
De concrete implementatie van de Strategische Benchmark in de portefeuilles kan zowel in PGGM Fondsen als discretionair worden uitgevoerd. Deze uitvoering doet PGGM met drie beleggingsstrategieën:

  • Liquide strategies
  • Alternative strategies
  • Fundamental strategies